درگاه پرداخت اختصاصی پی‌ پینگ
تفاوت سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته

۸ تفاوت سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته

تیم محتوایی پی‌پینگ در کسب و کار ۱۳۹۹/۰۵/۱۳

یافتن سرمایه گذار برای کسب‌وکارها اصلا کار آسانی نیست؛ مخصوصا برای کسب‌وکارهایی که در ابتدای مسیر خود هستند. اما برای رسیدن به اهداف کسب‌وکارتان در نهایت نیاز به سرمایه دارید. بسته به این که شرکت شما در چه مرحله‌ای قرار دارد، ممکن است به دنبال جذب سرمایه از سرمایه گذار خطرپذیر (Venture Capitalist) و یا سرمایه گذار فرشته (Angel Investor) باشید. در ادامه‌ی این مقاله از پی‌پینگ به تفاوت‌های سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته می‌پردازیم و در انتهای این نوشته می‌توانید با توجه به نیاز خود اقدام به جذب سرمایه از یکی از آن‌ها کنید.

تفاوت‌های سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته

سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه‌ گذار فرشته هر دو ارگان‌هایی هستند که پول خود را در کسب‌وکارها سرمایه‌گذاری می‌کنند. هر دوی این سرمایه گذاران سعی دارند با محاسبه‌ی درصد مطمئنی از ریسک و انتظار یک بازگشت سرمایه‌ی امن اقدام به سرمایه‌گذاری کنند. پس تفاوت سرمایه گذار VC و سرمایه گذار فرشته در چیست؟ شما با درک این تفاوت‌ها می‌توانید با خیال راحت‌تر و منطقی‌تر به دنبال سرمایه‌گذار بگردید. در ادامه با چند تا از مهم‌ترین این تفاوت‌ها می‌پردازیم.

تفاوت‌ VC و انجل اینوستور در نوع کارکرد

یکی از تفاوت‌های سرمایه گذار VC و سرمایه گذار فرشته در پولی است که برای سرمایه‌ گذاری استفاده می‌کنند. سرمایه گذار خطرپذیر یک شخص یا شرکت حقوقی است که برای سرمایه گذاری در شرکت‌های کوچک، معمولا از پول‌هایی که با شرکت‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های بزرگ و سودهای بازنشستگی روی‌هم گذاشته‌اند اقدام به سرمایه گذاری می‌کنند. در اصل این شرکت‌ها از پول خودشان برای سرمایه‌ گذاری استفاده نمی‌کنند. 

در مقابل، سرمایه گذار فرشته، یک سرمایه گذار معتبر است که از پول خودش برای حمایت کسب‌وکارهای نوپا استفاده می‌کند. این سرمایه گذارها برای فعالیت نیاز به حداقل سرمایه (مثلا یک میلیون دلار در خارج از کشور) و حداقل درآمد سالانه هستند. بسیاری از سرمایه گذاران فرشته، جزء خانواده و دوستان بنیان‌گذاران کسب‌وکارهای کوچک هستند. 

هدف اصلی سرمایه گذاران فرشته، بیش‌تر کمک به کسب‌وکارهای نوپا است تا بتوانند رشد کنند و سود آنی و شخصی سرمایه گذار ملاک کم اهمیت‌تری است. در نتیجه شرایط پیشنهادی این نوع سرمایه گذاری می‌تواند منطقی‌تر از شرایط سرمایه‌ گذاری خطرپذیر باشد.

تفاوت‌ در هویت سرمایه گذاران

سرمایه گذاران فرشته افرادی هستند که به دنبال سرمایه گذاری با سرمایه‌ی شخصی خودشان هستند. خیلی از آن‌ها افراد موفق اقتصادی هستند که می‌خواهند از کسب‌وکارهای مورد علاقه‌ی خود حمایت کنند. در مقابل آن‌ها، سرمایه گذاران خطرپذیر، شرکت‌های سرمایه گذاری‌اند و با اعتباری که دارند سرمایه‌ی افراد و ارگان‌ها را جمع‌آوری می‌کنند و در صنایعی که در حال رشد و بالندگی‌اند سرمایه گذاری می‌کنند. این تفاوت در هویت سرمایه گذاران ارتباط تنگاتنگی با تفاوت در پول سرمایه گذاران دارد؛ به این معنی که چون سرمایه گذاران فرشته بیش‌تر افرادی هستند که برای علاقه و با سرمایه‌ی شخصی خود کار می‌کنند، نسبت به سرمایه گذاران VC ریسک کم‌تری نیز می‌کنند. در عوض VCها به دلیل هویت سرمایه گذاری و منابع مالی که دارند می‌توانند درصدهای بالاتری از ریسک را نیز تجربه کنند.

تفاوت‌ سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته در زمان شروع سرمایه گذاری

سرمایه گذاران خطرپذیر و سرمایه‌ گذاران فرشته در بازه‌های زمانی مختلفی روی شرکت‌ها سرمایه گذاری می‌کنند. گزینه‌ای که شما نیاز دارید بسته به این که در میانه‌ی مسیر هستید یا تازه می‌خواهید شروع کنید متفاوت است. سرمایه‌ گذاران پر خطر ترجیح می‌دهند در کسب‌‌وکارهایی سرمایه گذاری کنند که بخش مهمی از مسیر را طی کرده‌اند؛ به این شکل ریسک سرمایه گذاری آن‌ها کاهش پیدا می‌کند. در سوی دیگر سرمایه گذاران فرشته بیش‌تر روی شرکت‌هایی سرمایه گذاری می‌کنند که تازه شروع به کار کرده‌اند. آن‌ها به حوزه‌هایی ورود می‌کنند که به آن علاقه دارند و امیدوارند شرکت مورد نظر در آن رشد می‌کند، حتی اگر هنوز داده‌ای مبنی بر سود‌آور بودن آن شرکت نداشته باشند. به همین دلیل سرمایه گذاران فرشته بیش‌تر از سرمایه گذاران VC ریسک می‌کنند.  شما برای شروع شرکت خود می‌توانید از سرمایه‌گذاران فرشته استفاده کنید و در ادامه برای گسترش کار و افزایش سرمایه‌ی شرکت از سایر سرمایه گذارها و VCها استفاده کنید.

تفاوت‌ در میزان سرمایه گذاری – مقایسه سرمایه گذار خطرپذیر و فرشته

یکی دیگر از تفاوت‌های سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه‌ گذار فرشته میزان پولی است که قصد سرمایه گذاری دارند. سرمایه‌ گذاران پرخطر مبلغ بیش‌تری نسبت به سرمایه گذاران فرشته صرف می‌کنند. (میانگین سرمایه گذاری VCها در آمریکا ۱۱.۷ میلیون دلار است.) از طرفی میانگین سرمایه گذاری فرشته در آمریکا 330 هزار دلار است. به طور کلی میزان سرمایه گذاری پر خطر تقریبا ۱۰ برابر سرمایه گذاری فرشته انجام می‌شود. 

تفاوت‌ سرمایه گذار فرشته و VC در انتظار بازگشت سرمایه

انتظارات بازگشت سرمایه نیز در این دو نوع سرمایه گذاری متفاوت است. معمولا سرمایه گذاران پرخطر انتظار بالاتری برای بازگشت سرمایه‌ی خود دارند. سرمایه گذاران پر خطر به دنبال بازدهی ۲۵ تا ۳۵ درصد سرمایه است و سرمایه گذاران فرشته ممکن است به بازدهی ۲۰ تا ۲۵ درصدی راضی باشند.

تفاوت‌ در مداخلات سرمایه گذار در کسب‌وکار

هر دو نوع سرمایه گذار با کسب مالکیت بخشی از سهام،‌ میزانی از دسترسی به تصمیم‌گیری‌ها و کنترل جهت‌گیری‌های شرکت را نیز خواهند داشت. طبیعی است وقتی این شرکت‌ها قصد سرمایه گذاری در یک ارگانی را دارند می‌خواهند با نظارت و ورد به حوزه‌‌ی مدیریت شرکت سودآوری آن را افزایش دهند.  سرمایه گذاران خطرپذیر ممکن است از شما بخواهند که یک کرسی هیئت مدیره را به آن‌ها اختصاص دهید. در عوض سرمایه گذاران فرشته بیش‌تر در نقش مشاور عمل می‌کنند و شما را در اداره‌ی شرکت یاری می‌کنند. سرمایه گذاران فرشته در ایجاد ارتباطات با مشاوران حقوقی، حساب‌داران، بانک‌ها و  سایر عوامل همکاری می‌کنند تا به شما در تصمیم گیری کمک کنند.

تفاوت‌ سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته در مدت سرمایه گذاری 

معمولا سرمایه گذاران خطرپذیر مدت بیش‌تری سهام‌داری می‌کنند. سرمایه گذاران فرشته بعد از یک یا دو سال خارج می‌شوند در صورتی‌ که سرمایه گذاران خطرپذیر حداقل ۱۰ سال قبل از خارج شدن با شرکت همراه هستند. 

در نهایت سرمایه گذار سرمایه گذار خطرپذیر یا سرمایه گذار فرشته؟

برای انتخاب سرمایه گذار بهتر است مجموعه‌ای از عوامل ذکر شده در بالا را در نظر بگیرید. قبل از اقدام به جذب سرمایه در مورد شرایط هریک از سرمایه گذاران و موقعیت فعلی کسب‌وکارتان به اندازه‌ی کافی تحقیق کنید. در جلساتی که با سرمایه گذاران می‌گذارید به آن‌ها نقشه‌ی کسب‌وکار، طرح‌ها و صورت‌های مالی، استراتژی‌های بازاریابی و تحلیل بازار را نشان دهید. هم‌چنین باید مشخص کنید به دنبال چه مبلغی هستید، تا به حال چه مقدار روی شما سرمایه گذاری شده و برنامه‌ی شما برای استفاده از این افزایش سرمایه چیست؟

منبع: PATRIOTSOFTWARE

مطالب دیگر:   جانشینی انسان با هوش مصنوعی، نگرانی اصلی در حوزه استارتاپ‌ها

مطالب پیشنهادی


ارسال نظر

نام
نام خود را وارد کنید
ایمیل
ایمیل خود را وارد کنید